Μαθαίνοντας από τα Λάθη σας

«O xρόνος ωριμάζει όλα τα πράγματα.
Κανένας άνθρωπος δεν γεννιέται σοφός!»
Μιγκέλ ντε Θερβάντες (1547 - 1616)

Ο Simon Gervais (Duke University - Fuqua School of Business) και ο Terrance Odean (University of California, Berkeley - Haas School of Business) σε έρευνα που πραγματοποίησαν τον Ιούνιο του 1997 (Learning to Be Overconfident) αναφέρθηκαν στο γεγονός ότι οι νέοι επενδυτές δε γνωρίζουν που πραγματικά οφείλεται η επιτυχία τους μέχρι να περάσει αρκετός καιρός και μπορέσουν να εκτιμήσουν τη διαχρονική απόδοσή τους από τις αυξήσεις ή τις μειώσεις των χαρτοφυλακίων τους.

Οι επενδυτές αναλαμβάνουν την ευθύνη για τις επιτυχίες τους αλλά αποποιούνται την ευθύνη για τις ζημίες τους.

Κατά συνέπεια, ένας υπερβολικά σίγουρος επενδυτής έχει την τάση να είναι περισσότερο ριψοκίνδυνος από ό,τι πραγματικά θα δικαιολογούσε η ικανότητά του.

Επιπλέον, ένα υπερβολικά σίγουρο άτομο διαπραγματεύεται πάρα πολύ επιθετικά, αυξάνοντας τον όγκο συναλλαγών και την αστάθεια της αγοράς.

Η υπερβολική σιγουριά δεν κάνει τους επενδυτές πλουσιότερους, αλλά η διαδικασία του πλουτισμού μπορεί να τους κάνει υπερβολικά σίγουρους!

Η επιτυχία όσων είναι υπερβολικά σίγουροι οφείλεται αναμφισβήτητα στην τύχη και όχι στην ικανότητα, ή τουλάχιστον σε περιορισμένη ικανότητα.

Αν οι επενδυτές χρησιμοποιήσουν την υπερβολική σιγουριά τους και τις μεταβολές της αγοράς, μπορεί να βρεθούν σε μια οικονομική θέση, την οποία δεν μπορούν να στηρίξουν, εάν οι ριψοκίνδυνές τους επενδύσεις παρουσιάσουν πτώση.

Οι νέοι επενδυτές έχουν πάντοτε υπερβολική εμπιστοσύνη στην ικανότητά τους να επιτύχουν αποδόσεις καλύτερες από την αγορά, ωστόσο, οι περισσότεροι δεν καταφέρνουν να τις επιτύχουν!

Οι άνθρωποι συνήθως συναλλάσσονται, τόσο για γνωστικούς, όσο και συναισθηματικούς λόγους.

Συναλλάσσονται γιατί πιστεύουν ότι έχουν πληροφορίες, όταν το μόνο που έχουν είναι «θόρυβος», και συναλλάσσονται γιατί οι συναλλαγές μπορεί να τονώσουν τον εγωισμό τους.

hedging 1

Οι συναλλαγές τονώνουν τον εγωισμό, όταν οι αποφάσεις αποδειχθούν σωστές, αλλά φέρνουν απογοήτευση, όταν οι αποφάσεις αποδειχθούν λανθασμένες.

Συνήθως, μάλιστα οι άνθρωποι αποδίδουν διαφορετική βαρύτητα στα κέρδη και τις ζημίες και σε διαφορετικά εύρη πιθανοτήτων.

Η απογοήτευση των ανθρώπων από ενδεχόμενες ζημίες είναι πολύ μεγαλύτερη από τη χαρά τους για ισοδύναμα κέρδη.

Οι άνθρωποι είναι πολύ πιθανότερο να αισθανθούν τον πόνο μιας απώλειας παρά τη χαρά ενός κέρδους, και είναι πρόθυμοι να αναλάβουν μεγαλύτερο ρίσκο, για να αποφύγουν τη ζημίες παρά, για να πραγματοποιήσουν κέρδη.

Όταν είναι αντιμέτωποι με σίγουρο κέρδος, οι περισσότεροι επενδυτές είναι συντηρητικοί, ενώ, όταν είναι αντιμέτωποι με σίγουρη ζημία, οι επενδυτές γίνονται ριψοκίνδυνοι.

Είναι εύκολο να εξετάσετε με αντικειμενικό τρόπο τις επιτυχημένες επενδυτικές αποφάσεις σας. Και όμως, οι περισσότεροι δεν επιδιώκουν να αναλύσουν τα λάθη τους.

Η εκ των υστέρων ανάλυση είναι ένα από τα καλύτερα εργαλεία μάθησης που έχετε στη διάθεσή σας.

Μη φοβάστε να αντιμετωπίσετε τα λάθη σας.

Το μόνο βέβαιο λάθος είναι να συνεχίσετε να είστε υπερβολικά σίγουροι και να κάνετε τα ίδια λάθη!

Πηγαίνετε πίσω και εξετάστε τις καλές σας αποφάσεις και δείτε τι κάνατε σωστά.

Αγοράσατε μετοχές τη σωστή στιγμή; Ήταν η αγορά σε μια ανοδική πορεία;

Έπειτα, πηγαίνετε πίσω και εξετάστε τις άσχημες αποφάσεις σας.

Αγοράσατε μετοχές με χαμηλά κέρδη;

Η τιμή διαπραγμάτευσης αυτών των μετοχών ήταν κοντά στο υψηλότερο σημείο όταν τις αγοράσατε ή τις αγοράσατε όταν σημειώνανε πτώση;

Αγοράσατε τις μετοχές τη σωστή στιγμή, αλλά τις πουλήσατε σε λάθος στιγμή;

Βρισκόταν η αγορά σε μια φάση διόρθωσης;

Όταν ανασκοπήσετε τις ζημιογόνες αποφάσεις σας, αναζητήστε μοντέλα ή κάποια συνηθισμένα λάθη που ίσως να μη γνωρίζατε ότι τα κάνετε.

Σημειώστε τα καταγράφοντας ένα νέο κανόνα που πρέπει να ακολουθήσετε όπως:

«Δε θα κάνω το Χ στο μέλλον» ή «Θα κάνω το Υ στο μέλλον».

Η οργάνωση αυτών των κανόνων θα σας βοηθήσει να απαλλαγείτε από κάποιες κακές συνήθειες που μπορεί να έχετε αποκτήσει, και θα σας βοηθήσει να αναδείξετε ό,τι κάνετε σωστά.

Θυμηθείτε:

Ο καλύτερος τρόπος για να γίνετε ένας εξυπνότερος, καλύτερος και περισσότερο επιτυχημένος επενδυτής είναι να παραδεχθείτε τα λάθη σας και να μάθετε από αυτά!

Με την περιήγησή σας στο greekshares.com αποδέχεστε την χρήση cookies.